探路者2021年年度董事会经营评述

时间:2022-04-27

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求目前公司主营业务涵盖户外用品业务和芯片业务两块业务,分别属于户外用品行业和半导体行业。

  1、根据国家统计局的统计数据,2021年全国居民人均可支配收入35,128元,比上年名义增长9.1%,扣除价格因素同比实际增长8.1%;2021年社会消费品零售总额440,823亿元,比上年增长12.5%,其中服装鞋帽、针纺织品类增长12.7%。根据商务部举行例行新闻发布会,2021年我国网络零售市场户外用品销售额同比增长30.8%。随着后疫情时代的来临,疫情隔离措施激发出的人们锻炼身体、亲近自然的需求,对于健康理念的重视是人们经济水平达标后必然的发展方向,户外运动参与者的消费习惯有望就此形成,未来将持续拉动参与率的提升。

  我国户外运动相关市场空间广阔。户外运动是指在自然环境中进行的体育活动,包括登山、徒步、露营、滑雪等诸多项目,用品类别更加多样。欧美等发达国家是多种户外运动的发源地,户外运动整体发展时间悠久,已形成较强的户外文化,当前户外运动已成为不可或缺的生活方式。与欧美相比,公司所处的户外用品行业自20世纪末兴起,在经历过10余年的井喷式成长后,2013年开始行业增速逐渐放缓,虽然产业规模不断增长,但与欧美相比仍有较大差距。近年来伴随疫情反复和居家时间延长,消费者对户外活动的需求愈发强烈,一部分体育品牌、时尚潮牌也加强了对户外类产品的跨界营销,户外运动用品激烈市场竞争使品牌集中度进一步提升,技术实力雄厚、底蕴悠久的品牌持续夯实其内在竞争力,市场认同度低的低端户外品牌数量再一次被压缩,市场份额将向具有强新材料研发、自动化制造和渠道能力的头部企业集中。户外用品行业品牌之间的竞争目前不仅是依赖某一方面的优势,而已是全产业链效率的综合比拼,公司作为国内户外用品行业中的领军企业,已在品牌建设、营销管理、产品研发、供应链管理、职业团队建设等方面建立了领先的综合核心竞争力,作为上市公司拥有良好的资本运营平台。报告期内公司积极进取,开拓创新,进一步强化竞争优势,巩固核心竞争力。

  近年来我国先后出台支持体育运动、户外运动的相关政策,推动了户外运动行业快速发展。在政策的支持和倡导之下,国内体育设施将逐步完备,有利于激发居动健身的需求。另一方面,在疫情尚未消退国内持续严防严控的背景下,国内游成为居民出行旅游的主要方式,而兼具旅行、运动、健身等特性的户外运动将丰富居民的旅行形式。2021年8月国务院印发《全民健身计划(2021-2025年)》(简称“计划”),就今后一个时期促进全民健身更高水平发展,更好满足人民群众的健身和健康需求作出部署。《计划》明确,到2025年,全民健身公共服务体系更加完善,人民群众体育健身更加便利,健身热情进一步提高,各运动项目参与人数持续提升,经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%,县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖,每千人拥有社会体育指导员2.16名,带动全国体育产业总规模达到5万亿元。同时《计划》提出了包括加大全民健身场地设施供给、广泛开展全民健身赛事活动、提升科学健身指导服务水平等8个方面的主要任务。在政策的大力支持下,户外运动行业有望持续受益。

  报告期内对行业有重大影响的国家及地方税收等国内政策环境未发生重大变化。同时公司日常经营产品出口销售占比较小,进出口政策及境外市场环境的变化对公司目前经营影响较小。

  2、探路者自1999年1月创立以来一直深耕户外用品市场,专业从事户外用品的研发设计、运营和销售。公司2009年上市后至2015年户外主业收入一直保持持续增长,2015年后随着国内户外用品行业整体增速放缓、市场竞争激烈及2020年新型冠状病毒蔓延等因素,近年来公司户外用品主业的销售业绩有所下降。2021年度公司紧抓疫情后市场复苏机遇,将销售终端需求与研发、供应资源有效衔接,实施数字化2.0进一步提升了业务运营效率,加大品牌宣传力度,通过提升品牌力、产品力、渠道力,扩大了销售额,同时加强产品成本和运营费用管控,户外业务盈利能力得到提升和改善。报告期公司实现营业收入124,268.75万元,较去年同期增长36.23%,实现归属于上市公司股东净利润5,446.52万元,扣除非经常性损益后的净利润1,895.26万元,实现扭亏为盈。2021年4月公司在“2021微博针不戳品牌V力峰会”中获得了微博2021品牌V力榜的运动国潮奖,作为在榜品牌中唯一的户外品牌,受到了业内的广泛关注与好评;2021年12月公司入选第二批国家级消费品标准化试点项目,成为本批唯一入选的户外用品企业,这标志着公司作为中国领先户外品牌在标准化建设上的领先地位;同月,公司在财经网2021年度新消费-新经济评选中凭借长期以来的科技创新与合作创新为大众消费者带来更优质的产品体验,收获了“年度科技创新品牌奖”和“年度科技户外服装设计奖”。

  1、在半导体市场需求旺盛的引领下,2021年全球半导体市场高速增长。根据WSTS统计,2021年全球半导体销售达到5559亿美元,同比增长26.2%。中国仍然是最大的半导体市场,2021年的销售额总额为1925亿美元,同比增长27.1%。2021年是“十四五”开局之年,在国内宏观经济运行良好的驱动下,国内集成电路产业继续保持快速、平稳增长态势,2021年中国集成电路产业首次突破万亿元。中国半导体行业协会统计,2021年中国集成电路产业市场规模为10458.3亿元,同比增长18.2%。其中,芯片设计行业市场规模为4519亿元,同比增长19.6%;芯片制造行业市场规模为3176.3亿元,同比增长24.1%;封装测试行业市场规模2763亿元,同比增长10.1%。我国作为全球最大的集成电路贸易市场和半导体全球供应链体系中的重要组成部分,海关数据显示2021年我国集成电路进口数量达6354.81亿颗,同比增长16.9%,金额达4396.94亿美元,同比增长15.4%。作为全球主要的电子信息制造业基地,中国已经连续多年成为全球最大的半导体应用市场,同时也是全球半导体产业增长最快的地区之一。根据央视财经援引国务院发布的相关数据显示,国产芯片自给率要在2025年达到70%。显示面板的发展开始于20世纪20年代,CRT(CathodeRayTube,阴极射线管)技术作为第一代显示技术被正式商业化;20世纪90年代,等离子技术、LCD(LiquidCrystalDisplay,液晶显示)技术并行;2000年后,等离子技术逐步退出市场,LCD(液晶技术)逐渐成为全球最主流的显示技术;2010年左右,OLED商业化进程得到了实质性进展,之后AM-OLED逐渐成为中小尺寸平板显示的主流;传统LED行业具有渐进式特征,在新型LED显示技术不断迭代下,逐步从小间距LED显示延伸到Mini LED、Micro LED等更高显示技术领域。根据显示方式不同,Mini LED应用可分为背光产品和直显产品两类,背光产品主要用于家用电视机、电脑、平板、手机、车载显示屏等家用领域,直显产品主要用于室内外LED大屏,如会议、广告商显、体育赛事、演唱会、安防监控等商业应用领域。目前,Mini LED背光应用已开始进入量产阶段,背光应用在终端厂商的带动下将率先实现规模化商用,Mini LED成为LED显示发展新趋势,Mini/Micro LED也被公认为继OLED后最具发展前景的下一代显示器件,即将进入大规模放量阶段。直显方面,Mini LED凭借更小像素间距、更高发光效率、更低功耗以及更高可靠性,在商用显示领域渗透率逐步提高。

  2、报告期内,北京芯能为专注显示领域的芯片设计公司,以Mini/Micro LED显示驱动为核心的IC及模组供应商,将拓展多种模拟芯片及相关模组产品。公司紧密结合国内外市场发展的需求开展产品和技术的研发,不断进行新产品研发和对现有产品进行升级,来满足下游市场多样化的细分需求,并且集中研发力量做好细分行业的典型应用,明确公司未来的产品研发规划及战略布局,同时公司对现有产品线进行细分为Mini LED背光驱动类、Mini LED直显驱动类、Micro LED背板芯片及压力触控芯片等。

  (1)Mini LED背光驱动类:包括背光调光驱动芯片和背光驱动芯片。公司的背光驱动芯片主要应用于Mini LED全阵列局部调光背光产品中,来实现主动式光源控制、消除漏光现象并能实现高质量的显示设计。通过主动式驱动方式,改善被动式驱动方式布线局复杂的限性,在提高分辨率情况下,同时降低功耗、降低面板厚度。特有的模拟调光+PWM驱动方式,在表现中低亮度时可以有效降低功耗来提高电源效力。

  (2)Mini LED直显驱动类:包括直显像素驱动芯片和直显驱动芯片。公司的直显驱动芯片主要应用于室内和户外大型显示屏产品,包括商显、电子白板、电子广告屏及专属场景大屏幕等。公司的Mini LED直显驱动方案同样采用主动式驱动技术。这与目前行业里普遍应用的被动式驱动方式相比,具有高分辨率、低功耗等优点,特别是在P0.6以下应用场景优势明显。在Mini LED直显驱动产品上,公司在原有的芯片设计、制造业务的基础上,研发出像素驱动芯片和RGB灯整体封装的灯驱合一产品,在透明显示领域应用前景广阔。

  (3)Micro LED背板芯片:包括应用于Micro Display的Micro LED背板芯片和应用与智能车灯的Micro LED背板芯片。Micro Display应用终端主要为AR、VR、智能眼镜、头戴式显示设备等。智能车灯应用主要是适用于高端汽车前灯,通过单独去控制车灯上的每一颗LED灯,来识别物体和其他潜在危险并照亮特定区域或者调整相应区域的亮度。

  (4)Force Sensor:压力感应式触控芯片,通过感应金属靶和电感线圈之间的距离来感应压力有无和大小。主要应用于手机和笔记本电脑、无线耳机、智能手环等的触控区域。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求报告期内,公司在原有户外用品业务基础上布局了芯片业务,以期实现双主业发展态势,具体如下:

  公司专业从事探路者(TOREAD)、TOREADKIDS、TOREAD.X等多品牌户外用品的研发设计、运营管理及销售,通过品牌建设推广、“专业、科技、时尚”的产品研发设计、持续优化的线)营销网络、高效的供应链整合与管理,为广大消费者提供性能可靠、外观时尚的各品类户外用品,产品已覆盖目前国内户外生活的主要领域,包括户外服装、鞋、背包、帐篷、睡袋、登山装备等上百个品种。

  产品研发是公司业务流程的主要起点,主要包括市场调研、消费者需求分析、流行趋势跟踪、产品设计规划、研发科技创新等工作。为了满足户外消费人群的差异化细分需求,建立和达成用户对产品系列所适用的场景、其代表的精神价值及其功能设计体验特征等属性的标签化便捷认知。公司根据现有旗下各品牌产品所对应的应用场景特点,将旗下的产品线分为户外探险家(探路者品牌户外专业产品系列)、户外旅行家(探路者品牌旅行产品系列)、小探(Toreadkids,探路者品牌童装)、TOREAD.X(探路者子品牌,都市机能运动)、户外艺术家(Discovery Expedition品牌,户外技能与潮流艺术结合)主要产品系列,有效实现不同产品系列在目标客户群体、品牌定位及产品设计等方面的互补。以上述主要产品系列为基础,公司研发设计部门聚焦核心运动类目用户的差异化需求,以“专业、科技、时尚”三元素为核心,强化公司在版型结构、材料科技、加工工艺等方面核心能力,并结合自主研发与国际化、产学研的外部研发平台的优势,加强对流行趋势、色彩搭配、产品设计等方面的趋势把握及资源整合提升,不断提升公司产品的核心竞争力,持续推出符合品牌定位、满足场景功能需求、蕴含户外文化的高性价比户外产品。

  公司已建立了完善的产品采购和生产供应体系,公司产品主要通过外包方式组织生产。为公司相关品牌提供生产加工服务的供应商,是与公司合作多年的优质伙伴,拥有良好的质量管理与先进的工艺技术。另外,部分核心品类通过自有产线保障产品品质。在供应链管理方面,公司持续完善形成以数据驱动智能补货和产品分层分级的定价机制,努力提升整个供应链系统的柔性供应和快速反应机制。公司根据市场需求和店铺销售的信息系统反馈,完善当季货品的快速补货机制,密切关注货品库销比、售罄率等关键指标的变动,为产品的适销性、产品数量品类准确性及供应链响应速度的持续提升夯实基础,以“产品全生命周期管理”为目标,全年产品以“两季期货+柔性快反”双轨制的研发模式,以小批量多批次的方式落单生产;同时提高供应商准入机制,加强与核心品类战略供应商的深度合作,并严格评估、逐步引进更多外部供应商,不断提高和优化供应链的运行质量;公司以科技引擎带动产品的迭代升级,聚焦主推科技与产品品类的结合,有效增强最新材料科技的应用及对核心材料的规划使用,对于加工产品所需的原材料,公司制定了质量和技术标准,由供应商负责采购,并通过多种综合方式监督和控制关键生产环节,保证产品的质量。

  公司的营销网络主要由线上线下两部分组成:线上销售主要通过在天猫、淘宝、京东、唯品会等第三方平台开设的旗舰店等线上店铺,通过持续加强内容营销、商品企划和活动推广,从营销、商品、视觉、服务等方面开展细致工作,强化会员活动,通过粉丝运营,增加会员粘性,提高会员购买力及传播力;线下营销网络采用连锁经营的模式在全国建立连锁经营网点,由直营店、加盟店、联营店三部分组成。所有店铺都需遵照公司相关标准进行店铺形象和产品陈列设计,以彰显公司的品牌形象和品牌内涵。公司持续探索和尝试新零售渠道模式,致力于为消费者提供线上线下全渠道服务和数字化消费体验,实现公司线上线下的立体化发展。“探路者会员俱乐部”通过微信等平台上线,旨在探索新兴的互动交流,积极在各大电商、社区平台与明星、微博大V、微信KOL、抖音和小红书红人及专业MCN机构等开展业务合作,获取大量年轻新用户及提升了用户购买的转化率。

  品牌是公司最重要的一项资产和核心竞争力。公司在报告期加大品牌宣传投入力度,聚焦宣传推广资源,强化探路者“勇敢去探索”的新品牌精神,并以此作为情感纽带,加强对年轻消费者的精确触达和传播沟通,通过一体化方案同步实现品宣推广的“广度”和“深度”,促进品牌的年轻活力和价值升级。并根据旗下品牌的不同定位特点,综合运用多种营销方式促进品牌文化、户外精神的传播及联动销售转化落地。公司通过产品组合升级和全方位赋能终端,扎实推进渠道建设,持续发力品牌建设,实现了市场和品牌的双赢。

  报告期公司进一步完善品牌管理制度、规范业务流程,打造品牌价值体系,不断提升品牌的知名度和美誉度。公司持续探索微信小程序、抖音、快手等社交新零售渠道,通过“直播营销”“网红营销”“知识营销”等新型营销模式加强对社群粉丝的推广和互动交流,积极在各大电商、社区平台与明星、微博大V、微信KOL、抖音和小红书达人及专业MCN机构等开展业务合作,获取大量年轻新用户并提升了用户购买的转化率。

  公司布局的芯片业务以北京芯能载体,该公司为芯片设计公司,专注于Mini/Micro LED显示驱动IC设计研发及模组生产。面向行业相关客户销售Mini LED显示驱动、压力触控、Micro LED显示驱动三大类IC及模组产品,同时提供相应解决方案及技术服务。现阶段主营产品为MiniLED显示驱动IC及模组产品。Mini LED显示驱动主要应用于直显及背光两个领域。直显产品主要供应给各类常见室内外显示大屏、专业显示大屏及会议室大屏等商业显示领域;背光产品主要应用电视机、电脑、手机、车载显示屏等家用领域,其经营模式如下:

  销售Mini LED驱动IC、压力触控IC、MiniLED直显显示模组以产生收入及利润,同时提供相关产品解决方案及技术服务。

  研发设计主要在SI公司进行,团队拥有多年基于SI公司的IC设计及开发经验。拥有模块、封装业务工艺、检测相关专家,并自己持有各个产品的核心技术及专利,为后续的研究及相关产品的开发打下基础。

  主要采用“以产定购”的采购模式。公司的所有产品都基于原材料晶圆,由于每种产品所需的晶圆都具有特殊性,在客户确认订单后设计方案,然后再交由晶圆制造商按照设计方案生产相应的晶圆。

  芯片业务目前以设计为核心,将晶圆制造和部分封测环节委外生产,公司将自主研发的DB交由晶圆厂,由晶圆制造厂加工制造含有DB的晶圆片,加工后的晶圆片再通过封装工厂进行封装,封装完成后经过一系列的检测便形成了芯片成品。同时,Mini LED直显产品方面,由公司自行完成部分产品封装,将制造出来的直显像素驱动芯片和RGB灯封装到一起,完成独特的LoS封装产品。

  因报告期内产品还处于量产前验证阶段,大部分产品还是以E/S样品形式提供给客户。计划导入量产后,公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。直销模式下,客户直接向公司下订单,公司根据客户需求安排生产和销售。经销模式下,经销商根据其客户需求和自身销售备货等因素向公司下订单,公司与经销商之间进行买断式销售,公司向经销商销售产品后的风险由经销商自行承担。

  户外用品行业品牌之间的竞争目前不仅是依赖某一方面的优势,而已是全产业链效率的综合比拼,公司作为国内户外用品行业中的领军企业,已在品牌建设、营销管理、产品研发、供应链管理、职业团队建设等方面建立了领先的综合核心竞争力,竞争优势如下:

  探路者自成立以来,高度重视研发创新,二十余年持续加强产品科技研发投入,不断提升研发设计创新能力与产品科技性能,建立起国内领先、完全自主知识产权探路者TIEF科技平台,持续打造符合品牌定位、满足场景功能需求、蕴含品牌精神及户外文化的极致匠品。同时公司组建了高质量的研发团队,拥有较高的研发水平和丰富的行业经验,先后为中国南(北)极考察队、珠峰高程测量队、中国首次火星探测任务、神舟十二号及神州十三号载人航天任务等项目提供服装支持。

  公司自1999年1月创立以来一直深耕户外用品市场,专业从事户外用品的研发设计、运营和销售。公司目前共拥有户外探险家(探路者品牌户外专业产品系列)、户外旅行家(探路者品牌旅行产品系列)、小探(Toreadkids,探路者品牌童装)、TOREAD.X(探路者子品牌,都市机能运动)等自有品牌产品系列,根据消费者的年龄段及产品应用场景的差异,满足消费者不同的穿着需求。凭借二十余年的积累发展,目前公司已发展成为国内户外用品行业中的龙头企业,于2016年-2022年连续七年获得由中国领先的品牌评级权威机构Chnbrand 颁发的C-BPI中国户外装备行业品牌力第一名,并在2021年12月由中国探险协会发起的《全民户外普及计划》中成为强制装备、可选装备清单20类首选品牌。

  公司目前的线下营销网点遍布全国,已初步形成了一张覆盖全国的营销网络。公司在北京、天津、广州、成都、郑州、哈尔滨等重点区域建立子公司或发展直营门店,充分发挥直营店在营销网络中的战略作用,在重点区域扩大品牌影响力和知名度,从而对周边的其他一线城市和二、三线城市产生辐射作用。公司品牌和产品形象的提升吸引了优质加盟商的加入,使得公司可以借助加盟商的人力、物力和财力进迅速地市场拓展与渗透。同时通过对直营店、加盟店、联营店的数量和销售面积上的合理配比,达到了提升销售业绩与拓展销售渠道的有效平衡;通过直营、加盟、联营等方式在时间和空间上的战略性布局,覆盖全国重点省市,并在部分地区占据了市场主导地位,为公司销售业绩可持续增长打下坚实的基础。同时公司也积极地布局线上渠道,公司的线上销售主要通过在天猫、淘宝、京东、唯品会等第三方平台开设的旗舰店等线上店铺进行,公司持续加强线上营销,深耕线上内容营销,通过价格管控和渠道赋能,加强线上会员体系建设,与经销商、线下门店渠道协同电商爆品,同时线上销售策略和品牌营销活动紧密配合,有效加强公司在直播、短视频及内容营销方面的布局及业务推进,搭建并运行公司各品牌的直播间业务,并结合直播营销、网红营销、知识营销等新型营销模式进行优化落地。

  公司持续提升整个产品供应体系的柔性和快速反应机制,充分利用整合零售、批发、供应链、财务为一体的智能化信息平台,及遍布全国的店铺信息系统终端,结合信息系统的实时数据快速进行分析决策,为产品研发、销售决策、货品调拨管理、柔性供应等提供良好支持,从而提升公司的运营管理效率。同时公司持续强化“四季上新,月度主推产品组合搭配”,通过“产品期货+快速滚动开发”相结合的供货节奏,打造适合市场需要的“爆款海量”及“多款少量”,并有效促进了相关产品售罄率的提升。

  经过二十余年的发展,公司积累了丰厚的店铺管理经验,形成较为完善的店铺管理制度,包括《VM商品陈列手册》《产品FAB培训手册》《零售运营管理手册》《SI手册》等,内容涵盖了店铺管理的各个方面,确保了店铺操作和管理的规范化。同时,公司设立了零售管理部门对区域经理、零售主管、店长、店员进行培训,未来将配合集团各品牌直营、分销区域打造专业终端培训平台,为销售一线不同职级量身定制专业化培训体系,以提升其业务水平和管理水平。

  北京芯能为国内同时在直显及背光产品拥有Mini LED主动式驱动芯片的公司,且两类产品均已完成流片。主动式驱动方式具有布线简单、亮度对比度更高、能耗更低等特点,在透明显示应用方面其优势更加明显。主动式显示驱动技术将逐步拓展至Micro LED微显示和智能车灯等领域。公司注重产品技术创新和工艺改进,以自有产线进行封装,WLCSP工艺,减少封装造成的间距浪费,已可实现1.0mm间距像素颗粒稳定产出。其注重技术积累和知识产品保护,已取得多项国内外技术专利,截止报告期末,申请/注册专利数为26项。

  2021年度公司紧抓疫情后市场复苏机遇,将销售终端需求与研发、供应资源有效衔接,实施数字化2.0进一步提升了业务运营效率,加大品牌宣传力度,通过提升品牌力、产品力、渠道力,扩大了销售额,同时加强产品成本和运营费用管控,户外业务盈利能力得到提升和改善。报告期公司实现营业收入124,268.75万元,较去年同期增长36.23%,实现归属于上市公司股东净利润5,446.52万元,扣除非经常性损益后的净利润1,895.26万元,实现扭亏为盈。

  公司目前共拥有户外探险家(探路者品牌户外专业产品系列)、户外旅行家(探路者品牌旅行产品系列)、小探(Toreadkids,探路者品牌童装)、TOREAD.X(探路者子品牌,都市机能运动)、户外艺术家(Discovery Expedition品牌,户外技能与潮流艺术结合)等品牌产品系列。报告期探路者(TOREAD)品牌全面提升产品力,优化改造研发模式,通过细化商品分级,从度对产品进行打标管理,根据细分渠道及销售区域的需求匹配差异化货品。2021年探路者(TOREAD)品牌完成了各类户外场景需求的专业化套餐产品的研发,并于2021年底至2022年上半年推出市场,其中包括三极高海拔登山套餐、越野跑赛事包、戈壁徒步专业套餐、极地防寒产品系列等,持续塑造了公司民族户外品牌的专业形象。2021年度探路者自主研发的女士功能风衣凭借出众的性能和时尚外表摘得ISPO全球设计奖,探路者超轻保暖女士登山外套荣获2020年度亚洲户外装备大奖,多项产品持续获得专业机构认可并获得了外界的好评;2021年6月神舟十二号载人飞船发射成功,探路者作为国产户外品牌,承担了本次神州十二号载人航天任务航天员舱内工作服、休闲服、睡袋等多项服装产品的研发任务;7月,探路者x中国航天–太空创想品牌合作发布会在北京举办,双方宣布达成航天文化与户外科技领域的跨界合作,将航天级新材料技术应用于日常户外装备的开发,为消费者打造极致产品;10月,神州十三号载人飞船于酒泉卫星发射中心载人航天发射场成功发射,公司13套装备助力“神十三”;11月,公司与中国极地研究中心正式签署品牌合作协议,公司优质装备产品将继续成为中国南北极考察选用产品,为中国南(北)极考察队贴身护航;2021年12月极地探路者北斗版防寒服新品发布会在北京举行,该产品立足于自研材料科技积累,结合芯片硬科技和信息化软科技,实现赋能再创新,打造新一代智能户外应用;2022年1月,由公司主笔起草、并经全国体育用品标准化技术委员会服装分会归口并组织修订的GB/T 41176-2021《专业运动服装滑雪服》标准批准发布,2022年7月1日期实施。报告期Discovery Expedition品牌通过产品创新及形象升级,从品牌再造和构建社会化媒体矩阵两方面进行突破,尝试重新确定休闲户外品牌的定位,推出了SHUT“SHUT鲨鱼联名系列”“爱心主题T恤”“老花系列装备”等主题产品。报告期TOREADKIDS(探路者品牌童装)在新的市场大环境下,完成了航天系列、专业滑雪装、极地羽绒服等具有科技含量的专业款的快反项目,通过与哆啦A梦的跨界合作快反项目进一步推动了生产销售变革,促使公司对新一季的产品有更精细的运营计划。随着产品力的不断提升,报告期TOREAD.X品牌的都市机能、时尚运动、潮流户外的产品风格广受认可,已逐渐打造出适合四季销售的核心品类,2021年TOREAD.X品牌推出了品牌IP“X熊”,该系列的小熊卫衣、小熊外套、小熊羽绒服等多个品类的单品都均取得不俗的成绩,广泛提升了品牌知名度。

  报告期,探路者从品牌建设和产品营销两个方面展开企划工作,重新梳理品牌架构及明确输出品牌核心内容。公司积极参与中国载人航天事业,为载人航天提供多款产品与装备。中国第38次南极考察队两批队员均穿着探路者研发的极地工作服装出发前往南极。探路者围绕着产品、品牌以及“航天探路者”“极地探路者”“登山探路者”等热点IP持续策划品牌营销活动,夯实品牌势能,彰显产品科技属性,公司拥有获得国家科技进步二等奖的TiEF自主科技平台及各项TiEF科技。公司产品2021年4月公司在“2021微博针不戳品牌V力峰会”中获得了微博2021品牌V力榜的运动国潮奖,并成为在榜品牌中唯一的户外品牌,受到了业内的广泛关注与好评;2021年12月公司入选第二批国家级消费品标准化试点项目,同样是唯一入选的户外用品企业,这标志着公司作为中国户外领导品牌在标准化建设上的领先地位;同月,公司在财经网2021年度新消费-新经济评选中凭借长期以来的科技创新与合作创新,为大众消费者带来更优质的产品体验,收获“年度科技创新品牌奖”和“年度科技户外服装设计奖”。12月9日,中国探险协会制定并发布了《全民户外普及计划》系列探险装备清单,探路者成为强制装备、可选装备清单中20类产品的首选品牌。

  赛事活动方面,除了延续公司与登山学校、登山队及中国国家地理的合作之外,公司自2021年5月起举办了五站线下抱石赛,活动现场分为露营展示区和销售特卖区,成为很好的销售导流方式。12月,探路者品牌广告登陆央视2套和5套,并在全国多个省市的影院投放贴片广告。2021年公司除了每季制作主推款相应TVC之外,还在素材方面增加了朋友圈小视频、图文及海报等传播形式,传播平台也增加社群、小红书、知乎、B站等,每周产出新素材均同步到销售端推广传播。

  在公司2021年“回原点,转健康,数字化”的战略下,报告期线上渠道探路者(TOREAD)品牌强化心智品类运营策略,品类即品牌,装备、皮肤衣、冲锋衣和鞋品等品类得到持续突破;Discovery Expedition品牌通过与头部主播李佳琦合作有效提升了全店流量和销售达成;TOREADKIDS(探路者品牌童装)保持健康增速,线上增加儿童内衣等品类试销,为2022年的线上业务打下了坚实的基础。2021年公司与李佳琦、烈儿宝贝、罗永浩、朱丹、吉杰等大V长期深度合作,使得电商直播业务在商品和渠道方面均取得有效突破。品牌方面,除了通过精细化日常的店铺自播和站内营销等提升店铺流量和关注外,公司与毛晓彤及吉娜明星等合作,实现流量明星在店铺的销售转化和承接。

  2021年受疫情常态化影响,线下店铺的销售和特卖渠道均受到不同程度的疫情管控和限制。面对不利因素,公司重整人、货、场等资源,创建百店百群,打通线上线下,相互引流,扩大品牌推广力度和渠道,与商场密切配合,借助商场公众号及会员资源,开展多种多渠道的销售和品牌推广,取得了一定成效。报告期内,公司共计新开门店111家,关店324家,截至报告期末共有连锁经营门店786家;其中,探路者(Toread)品牌新开门店86家,关店256家,截至2021年度底探路者(Toread)品牌共有连锁经营门店678家,其中直营门店123家,加盟店(含联营)555家;Discovery Expedition品牌新开门店13家,关店52家,截至2021年底Discovery Expedition品牌共有门店77家,其中直营门店33家,加盟店(含联营)44家;TOREAD kids品牌(探路者童装)新开门店7家,关店16家,截至2021年底TOREAD kids品牌共有门店23家,其中直营门店15家,加盟店(含联营)8家;TOREAD.X品牌新开门店5家,截至2021年底TOREAD.X品牌共有门店8家,其中直营门店8家。

  报告期公司全面开展了2.0数字化平台项目的建设,该项目第一期已于2021年9月成功上线。公司的设计研发和供应环节将全面在数字化平台中实现在线流程化管理,其中包含了品牌策划、商品企划、产品开款、设计、开发、打版和评审、面辅料管理、颜色和尺码管理、样衣的生产和管理、工厂产能预报、大货采购和生产过程监控等全业务流程,为公司数字化转型提供了坚实的基础,同时也为公司户外用品业务的整体效率提升助力。

  疫情期间公司持续合理优化期货+柔性快反产品双轨制研发与订货模式,保证了订货会目标的高效实现;同时公司结合市场趋势热点,进行产品项目快反30余个,包括热点营销事件“建党100”“航天探路者”“极地探路”等营销产品及IP联名“人民探路者”“中国青年”“猫盟”“TEENIE WEENIE”等主题产品。

  为打造公司第二增长极,充分整合新控股股东、董事会及管理层资源禀赋,在Mini Led商业应用爆发前期,公司决定收购北京芯能60%股权,切入Mini LED/Micro LED显示驱动芯片领域并抢占技术高点,借助国内外两个广阔的市场空间,培育和发展公司芯片业务,丰富业务类型和产品,为进一步提升公司整体竞争能力和持续盈利能力奠定基础。北京芯能为国内同时在直显及背光产品拥有Mini LED主动式驱动芯片的公司,且两类产品均已完成流片,其产品和业务以Mini LED/Micro LED显示驱动IC及模组为主。基于此,公司确定了“户外业务+芯片业务”双主业的发展战略。

  (三)公司户外主营业务分品牌线%。线上销售收入主要来源于天猫、唯品会等第三方销售平台,实现营业收入19,091.75万元;其他线上收入来源于公司新建的线上新零售渠道(微信小程序等)、第三方销售小平台等。分品牌来看,其中探路者(TOREAD)线万元,Discovery Expedition品牌线万元,TOREADKIDS品牌线万元,TOREAD-X品牌线万元。

  (一)公司发展战略公司已确立“户外业务+芯片业务”双主业发展战略,未来将围绕户外用品业务和芯片业务稳步扩大经营规模,提高公司整体盈利水平。户外用品业务方面将坚持长期主义,聚焦自有品牌,深度挖掘国内外户外运动市场的发展空间,加强品牌建设推广,持续提升产品竞争力,提升公司供应链的快速反应能力和销售运营的效率,为消费者提供优质的产品和服务,进一步提高市场占有率,夯实行业领先地位。公司芯片业务主要以Mini/MicroLED显示驱动IC及模组为核心,公司将充分利用内外部资源做好并购整合工作,不断迭代升级产品,实现产品多场景覆盖,夯实技术的领先优势;不断拓宽业务领域,多措并举实现细分市场突破。同时,公司将积极探索两块业务结合点——智能户外业务,打造特殊场景下的户外产品,从定位、监控和搜救产品出发,挖掘需求痛点,加快研发和产品迭代速度;跟踪AR/VR产品发展,积极探索新形态产品。

  基于上述未来发展战略,面对后疫情时代复杂多变市场环境,公司将继续结合宏观环境、行业趋势和公司实际情况具体开展工作,户外用品业务持续加强产品研发、品牌运营、渠道建设、供应链管理等核心能力的建设,芯片业务加大开发力度、建设自有封装产线、持续完善产业链布局。围绕上述目标,公司计划采取的重点经营措施如下:

  公司将深度挖掘国内外户外运动市场,持续提升产品价值和服务体验,以高科技赋能和工匠精神再造国货。2022年公司将继续以“产品为王”的理念、以匠心精神制造好产品,持续加大研发投入,引入社会化设计资源,以自建的科技平台为依托,强化产品“专业、科技、时尚”属性,不断通过面料创新、版型优化、设计突破、文化赋能等方式实现消费者价值再创造,打造极具竞争力的产品,提升行业地位。品牌传播将以销售转化为导向,以内容驱动渠道,注重口碑营销,增强舆情管理及粉丝的粘性与互动,持续优化内容洞察和内容生产的效率,提升优质内容分发效率。渠道建设方面,公司持续优化渠道布局,聚焦线下门店运营规模和质量,未来将以提升门店数量和提升店效为核心目标,在核心商场、购物中心、奥特莱斯等优质商圈开拓店铺,线上加强与天猫、抖音和唯品会等电商平台的战略合作,整合平台需求和公司内外部的供应链、产品、营销、运营等资源,同时公司将积极进入直播、小程序、微视频等新零售模式,探索私域流量的品牌会员模式,深度运营百店百群项目,持续会员裂变增长,维持会员用户粘性,充分利用公司的CRM系统,给会员分析画像,提升引导复购,提升会员变现能力。2022年公司将重点推动产品研发生命周期的优化管理,打造高效协同数字化系统,缩短产品实现周期,持续优化产品结构,建设多品类增长引擎,将产品上市波段与品牌推广资源紧密结合,有效形成整合落地,并通过数字化更加敏锐及时的把握市场趋势,发掘新的爆款商业机会,将渠道需求与研发资源有效连接,聚焦产品宽度与投产比提升,提升柔性快反占比,减少期货风险,更好的适应市场变化。

  主要采用“4321”发展策略:四大引擎组合+三个核心竞争力+内外部双向打通+数字化平台,具体如下:

  通过“品牌引擎、场景引擎、品类引擎、渠道引擎”四大引擎组合,打造核心场景和抓手,提升销售收入:品牌引擎回归和聚焦探路者品牌、探路者童装品牌等自主品牌;场景引擎以露营、旅行、滑雪、徒步、登山、特需为核心场景;品类引擎以服装、装备、鞋品为主;渠道引擎主要为丰富线上渠道、开拓重点省市线下渠道、丰富和突破行业大客户的集采业务;推进多品牌、多品类(非核心品类)的授权业务;

  强化三个核心竞争力,抢占特殊场景下的消费者心智:(1)品牌力:扩大品牌声量,提升品牌溢价;连接生态体系资源,实现链式传播;(2)渠道力强化存量渠道,占领新兴渠道;全渠道拓展,确保有质有量扩张;(3)产品力:赋能产品科技属性,打造多款爆款产品;实行产品分级管理,强化社会化资源合作;

  内外部资源双向打通,提升协同效率:(1)内部小组打通:业务线条采用小组制,协同更加高效,快速实现目标产品突破和落地,拓展交易场景;(2)外部资源打通,主要聚焦在研发和供应链资源、渠道和客群资源、品宣和流量资源;所有信息和业务管理整合在一个数字化平台:借助公司的数字化2.0系统,构建从用户触达到工厂生产的全链条智能决策的交易系统,实现智能化运营管理和决策。

  芯片业务主要采用“三步走”发展策略:第一步打基础:以在中高端应用领域实现落地突破为核心目标,根据中国市场需求为主导,做好产品迭代,形成差异化竞争优势;第二步上规模:以提升“产品性价比及供应能力”为核心目标,聚焦供应链,优化产品设计,提升产品竞争力;第三步开拓新市场:以MicroLED落地为核心目标,同步利用积累设计新产品,开拓新市场。2022年公司将加大芯片业务投入力度,提升设计开发能力,开发符合市场趋势和客户需求的具有技术先进性的MiniLED背光和直显产品,并配合客户快速完成产品验证后导入量产;建设自有直显封装产线,以芯片设计研发为核心,通过封装生产线保证稳定的产品供应,确保生产的稳定性和良率;利用公司现有的技术和产品优势拓展产品应用领域,以市场需求为导向进行产品升级,通过内生+外延的方式整合产业链上下游资源,完善产业链布局,不断提高芯片业务收入占比,促进公司长远发展。

  公司通过持续优化组织结构,充分发挥阿米巴组织之间的协同效应,降本增效;同时,通过健全内部管理流程,建立基于绩效的评价体系,明确关键岗位职责及胜任标准,通过“责任到岗、责任到人”的机制追踪业绩达成情况,以提升运营管理效率;加强对业务运营合规有效监督及舞弊检查,逐步搭建审计预警监控系统;面对新冠疫情的影响,公司将做好业务扩张与风险控制的平衡工作,密切关注现金流及应收账款,完善应收账款管理系统,加强业务管理和风险控制。

  全球新冠疫情持续蔓延,尽管国内疫情已基本稳定,各国政府也积极采取措施控制疫情发展,但疫情结束的时间及最终影响仍为不确定因素,如疫情出现多点多发,会对公司及客户线下零售门店的客流及线上销售的物流效率造成不同程度的不利影响。公司将持续关注疫情的发展情况,评估和积极应对疫情可能对公司业务开展所产生的影响,充分发挥自身优势,以积极的心态谨慎务实,创新应变,有序的开展各项生产经营工作。

  由于近年来户外行业竞争激烈、商场等零售终端的回款时间较之前延迟,同时为支持重点区域市场的拓展和突破,加盟客户的业务开展,公司相应增大了对部分重点客户的授信额度。虽然公司应收账款客户的信誉较好,且已与公司有良好稳定的业务合作关系,但如果后续出现重大不利影响因素或突发不利事件,则也可能导致公司应收账款不能按时收回及形成坏账损失,从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利的影响。报告期内公司加大了对应收账款管控和催收力度,原有客户应收账款原值进一步下降,但未来仍需继续重视和加强。

  针对此风险,一方面公司将对销售预算的编制、加盟商客户授信额度管理、回款管理及应收账款催收等关键控制点进行更严格的管控,实行动态管理,定期进行客户应收账款账龄分析等工作,强化财务部资金监管职能,保障公司资金链条安全并有效循环,以降低应收账款带来的财务风险;另一方面,公司将持续提升产品品牌了和竞争力,加强对加盟商客户销售运营和财务管理的赋能,帮助加盟商客户进一步提升其运营管理水平,并督促其按照公司内部信贷政策要求及时回款。

  户外用品存货的优化管理是公司近年来一直关注的重点事项,虽然公司已采取措施持续优化进销存结构,但仍需预留部分库存应对正常经营。若在以后经营年度中因市场环境发生变化、竞争加剧导致存货积压和减值,将对公司经营造成不利影响。针对该风险,公司将通过规划合理的进销存计划,有效调控期货及时入仓及销售时间,加强终端零售管理,保障货品当季销售合理的售罄率,并在保证合理新品售罄率的基础上,综合利用线上线下特卖、折扣店等特殊渠道,有效降解公司过季产品库存。公司在实现库存结构和绝对值优化的同时,通过不断增强供应链系统的柔性供应和快速反应能力,力求快速了解产品终端销售信息,提升快速翻单补货的运营能力,降低整体经营风险。

  公司芯片业务属于高科技行业,系技术密集型行业,升级换代速度快,技术研发实力是行业内公司保持持续竞争力的关键要素之一。为了保持技术领先优势和持续竞争力,公司必须准确地预测相关芯片的技术发展方向及市场发展趋势,并根据预测进行包括对现有技术进行升级换代在内的研发投入。若公司未来不能准确把握相关芯片技术和市场发展趋势,技术升级迭代进度和成果未达预期,或者新技术无法实现产业化,将影响公司产品的竞争力并错失市场发展机会,对公司的持续竞争能力和未来业务发展产生不利影响。针对该风险,公司将进一步加强研发投入力度,在坚持自主研发的同时,注重产学研合作、上下游协同,提高研发绩效产出,积极寻觅并抓住技术发展新契机,不断提升产品的市场占有率。

  随着用户对芯片性能需求的持续提升,晶圆制程工艺不断优化,芯片设计的复杂程度不断提高,开发成本随之增加。在新产品开发过程中,公司需要投入大量的人力和资金,若新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求,将导致公司前期投入的成本无法收回,对公司经营业绩产生不利影响。针对该风险,公司建立了标准的研发流程,重视项目立项的可行性分析,重视对行业和技术发展趋势的研究,紧贴客户和市场需求,部分研发项目已取得一定的客户订单,尽量降低研发失败的可能性和不利影响。

  公司目前产品主要为主动式MiniLED显示驱动芯片产品。在主动式MiniLED背光领域,目前市场上竞争对手不多;在主动式MiniLED直显领域,目前市场还没有形成明确的竞争格局。在国家产业政策的引导和支持下,国内芯片设计行业取得了较快发展,广阔的市场空间吸引了新企业进入此领域。未来随着更多芯片设计厂商的进入,以及竞争对手利用其品牌、技术、资金优势持续加大该领域的投入,公司产品将面临更加激烈的市场竞争。若公司未来产品研发设计、工艺升级或客户开拓未及预期,公司市场份额和销售额将可能会被挤压,对经营业绩产生不利影响。针对该风险,公司将积极跟踪行业竞争态势,把握行业风向,灵活调整市场竞争策略和经营管理策略,及时应对。同时,公司将加强技术创新力度,加强MiniLED产品市场开发力度,提升高端产品的营收占比,进一步扩大影响力,提升竞争力。

  近期的平均成本为7.42元,股价在成本下方运行。空头行情中,并且有加速下跌的趋势。已发现中线卖出信号。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  股东人数变化:年报显示,公司股东人数比上期(2021-12-20)增长819户,幅度3.46%

  股东人数变化:一季报显示,公司股东人数比上期(2022-03-10)减少297户,幅度-1.31%乐竞(综合)官方app手机客户端下载 - 安卓+苹果